光阴飞逝,当年的小飞侠彼得•潘(Robin Williams 罗宾•威廉姆斯 饰)已长大成人,成为一名卓越能干的状师。他与儿时的女伴温蒂(Maggie Smith 饰)完婚,并育有两个可爱的小孩。一家人在实际全国中幸福温馨,其乐融融。此刻的彼得已简直忘记了本人小飞侠的身份,和曾在梦乡岛上那风险和快乐的光阴。在带着妻儿看望祖母的路上,罪恶的铁钩船主(Dustin Hoffman 达斯汀•霍夫曼 饰)居然再次浮现,并虏去了他们的小孩。焦急的彼得仓皇失措,为了援救小孩,他必需尽快找回小飞侠的身份,回到梦乡岛与宿敌孤注一掷……